Compre ahora y pague después amplió el poder adquisitivo de la mayoría de los estadounidenses en los últimos años. Esta opción de pago flexible permitió que varios prestamistas no tradicionales ingresaran al espacio financiero y proporcionó un nuevo estándar de conveniencia y transparencia en los préstamos en general.

Sin embargo, ahora existen preocupaciones sobre la rapidez con la que ha crecido BNPL y si los consumidores están endeudándose a una tasa sostenible. Además, la inflación y la rentabilidad recientemente redujeron las valoraciones de las principales empresas exclusivas de BNPL.

Un cambio de marca para los planes de pago tradicionales

Si bien BNPL puede parecer un fenómeno nuevo, es simplemente un cambio de marca y una expansión de los pagos a plazos tradicionales comúnmente utilizados para bienes duraderos de mayor valor. La diferencia ahora ha sido que las fintech amplían quién tiene acceso a ellas y cómo se hace.

El gasto en línea aumentó durante la pandemia e impulsó parcialmente la adopción de BNPL. Las bajas tasas de interés y los comerciantes desesperados por mantener las ventas crearon el ambiente perfecto para BNPL y ofrecieron una manera para que varios minoristas evitaran ventas en las tiendas más bajas o completamente nulas. Según Euromonitor International, las ventas totales de bienes por comercio electrónico en los EE. UU. aumentaron un 65% de 2019 a 2021 hasta alcanzar los 787 mil millones de dólares.

BNPL ofrece una alternativa de financiación sin coste, que resulta especialmente atractiva para los compradores preocupados por los costes. Los millennials conocedores de la tecnología y los clientes de la Generación Z fueron los primeros en adoptar esta alternativa de préstamo. Pero el crecimiento sostenido también será impulsado por los consumidores de mayor edad. BNPL puede ampliar significativamente los compradores potenciales para un canal minorista, mejorar la experiencia del cliente y generar lealtad.

A pesar de los recientes avances, sigue habiendo importantes oportunidades para BNPL en el espacio digital. Según Euromonitor, las ventas de comercio electrónico representarán el 36% del total de las ventas minoristas de EE. UU. en 2026, frente al 26% en 2021, lo que representa un aumento de 468 mil millones de dólares en gasto.

Los desafíos regulatorios y competitivos plantean amenazas

Inicialmente, había pocas limitaciones para los proveedores de BNPL desde un punto de vista regulatorio. Sin embargo, varios mercados están ampliando las reglas y la supervisión del sector.

BNPL puede aumentar el acceso a préstamos para consumidores no bancarizados o financieramente desatendidos. Sin embargo, es más probable que este segmento tenga un bajo nivel de conocimientos financieros y, por lo tanto, sea vulnerable a incumplimientos o condiciones crediticias injustas. Ofrecer la educación y la transparencia necesarias podría aliviar este riesgo, pero probablemente aumentaría el costo para los prestamistas. Encontrar el equilibrio entre transparencia y educación seguirá siendo un desafío clave.

Una posible solución requeriría informar los préstamos a las instituciones de calificación crediticia. Esta capa de verificación también podría aumentar el costo para los prestamistas y expulsar a los consumidores que no están bancarizados debido a una mala calificación crediticia. Con controles repetidos, el canal de préstamos podría terminar reduciendo los puntajes crediticios de los consumidores y eliminar la conveniencia que actualmente impulsa el canal de préstamos. Lograr el equilibrio regulatorio adecuado es crucial para que BNPL sea beneficioso para los comerciantes, prestamistas y consumidores en los EE. UU.

Euromonitor estima que BNPL y otros préstamos personales en Estados Unidos alcanzarán un saldo pendiente de 326 mil millones de dólares para 2026.

Si bien la regulación es discutiblemente la mayor incertidumbre para BNPL, el aumento de las tasas de interés y un panorama competitivo saturado también plantean preocupaciones importantes. BNPL prosperó en un entorno de bajas tasas de interés, pero la transición a un modelo donde la inflación es una consideración clave requerirá cierta reestructuración. Con una inflación más alta, BNPL puede ofrecer un descuento significativo al consumidor, pero termina impactando negativamente a los comerciantes o prestamistas.

Oportunidades en el horizonte

El número y tipo de empresas que ofrecen BNPL ha aumentado constantemente a nivel mundial. Los prestamistas exclusivos de BNPL están cambiando para ofrecer productos o mercados financieros adicionales para presentar el discurso más atractivo a los clientes.

Por ejemplo, Affirm en EE. UU. se asoció con varios comerciantes y mercados, ofrece tarjetas de débito y virtuales y ofrece tasas de interés fijas más largas distribuidas a lo largo de un año. Ofrecer casi todas las opciones de pago de forma clara y transparente resulta atractivo para los consumidores que pueden tener o tuvieron altos niveles de deuda de tarjetas de crédito a tasas de interés mucho más altas.

Si bien muchos minoristas ofrecen ahora una opción BNPL, no es completamente universal, lo que brinda la oportunidad de llegar a más segmentos de comerciantes en el futuro.

El mayor poder adquisitivo que proporciona BNPL puede impulsar el crecimiento de los comerciantes, y las herramientas integradas podrían mejorar las relaciones con los clientes. Proporcionar más información sobre hábitos o preferencias de gasto puede impulsar interacciones personalizadas entre el comerciante y el cliente. El acceso a este tipo de datos haría que las asociaciones con BNPL fueran más atractivas para los minoristas en lugar de crear soluciones internas, que sólo podrían capturar el potencial de gasto adicional.

A pesar de las incertidumbres regulatorias, el aumento de la competencia o el aumento de las tasas de interés, BNPL no desaparecerá pronto. Esta solución de pago es beneficiosa para consumidores y comerciantes y ha desbloqueado gastos potenciales que antes no estaban disponibles.

La regulación conlleva una mayor transparencia, lo que reforzará la confianza de los consumidores en el proceso de préstamo. Una mayor competencia conduce a una mayor innovación a la hora de determinar la solvencia crediticia, la seguridad y la conveniencia general. Incluso con estos desafíos, BNPL debería seguir siendo un elemento fijo en los pagos minoristas en el futuro.