Acheter maintenant, payer plus tard a accru le pouvoir d’achat de la plupart des Américains ces dernières années. Cette option de paiement flexible a permis à plusieurs prêteurs non traditionnels d'entrer dans le secteur financier et a fourni une nouvelle norme en matière de commodité et de transparence dans l'ensemble des prêts.

Cependant, des inquiétudes subsistent désormais quant à la rapidité de la croissance de BNPL et à la question de savoir si les consommateurs empruntent à un taux viable. De plus, l’inflation et la rentabilité ont récemment réduit les valorisations des principales sociétés pure-play de BNPL.

Une nouvelle image pour les plans de paiement traditionnels

Bien que le BNPL puisse sembler être un phénomène nouveau, il s’agit simplement d’un changement de marque et d’une expansion des paiements échelonnés traditionnels couramment utilisés pour les biens durables plus coûteux. La différence réside désormais dans le fait que la fintech élargit qui y a accès et comment cela se fait.

Les dépenses en ligne ont augmenté pendant la pandémie et ont en partie stimulé l’adoption du BNPL. Les faibles taux d’intérêt et les commerçants désespérés de maintenir leurs ventes ont créé un environnement parfait pour BNPL et ont offert à plusieurs détaillants un moyen de contourner les ventes en magasin inférieures, voire totalement absentes. Selon Euromonitor International, les ventes totales de biens en ligne aux États-Unis ont augmenté de 65 % entre 2019 et 2021 pour atteindre 787 milliards de dollars.

BNPL propose une alternative de financement sans frais, particulièrement attractive pour les acheteurs soucieux des coûts. Les millennials férus de technologie et les clients de la génération Z ont été les premiers à adopter cette alternative de prêt. Mais une croissance soutenue sera également tirée par les consommateurs plus âgés. BNPL peut élargir considérablement le nombre d'acheteurs potentiels pour un canal de vente au détail, améliorer l'expérience client et fidéliser.

Malgré les progrès récents, il reste d’importantes opportunités pour BNPL dans l’espace numérique. Selon Euromonitor, les ventes en ligne représenteront 36 % du total des ventes au détail aux États-Unis en 2026, contre 26 % en 2021, ce qui représente une augmentation des dépenses de 468 milliards de dollars.

Les défis réglementaires et concurrentiels constituent des menaces

Au départ, il y avait peu de limitations pour les fournisseurs de BNPL d'un point de vue réglementaire. Cependant, plusieurs marchés étendent les règles et la surveillance du secteur.

BNPL peut accroître l’accès aux prêts pour les consommateurs non bancarisés ou financièrement mal desservis. Cependant, ce segment est le plus susceptible d'avoir un faible niveau de culture financière et est donc vulnérable aux défauts de paiement ou aux conditions de prêt injustes. Offrir l’éducation et la transparence nécessaires pourrait atténuer ce risque, mais augmenterait probablement le coût pour les prêteurs. Trouver l’équilibre entre transparence et éducation restera un défi majeur.

Une solution possible consisterait à déclarer les prêts aux institutions de notation de crédit. Ce niveau de vérification pourrait également augmenter les coûts pour les prêteurs et évincer les consommateurs non bancarisés en raison d’une mauvaise cote de crédit. Avec des contrôles répétés, le canal de prêt pourrait finir par abaisser les cotes de crédit des consommateurs et éliminer la commodité qui anime actuellement le canal de prêt. Trouver le bon équilibre réglementaire est crucial pour que BNPL soit bénéfique pour les commerçants, les prêteurs et les consommateurs aux États-Unis.

Euromonitor estime que la BNPL et les autres prêts personnels aux États-Unis atteindront un solde impayé de 326 milliards de dollars d'ici 2026.

Même si la réglementation constitue sans doute la plus grande incertitude pour BNPL, la hausse des taux d’intérêt et un paysage concurrentiel surpeuplé suscitent également d’importantes inquiétudes. BNPL a prospéré dans un environnement de taux d'intérêt bas, mais la transition vers un modèle où l'inflation est un facteur clé nécessitera une certaine restructuration. Avec une inflation plus élevée, le BNPL peut constituer une remise importante pour le consommateur, mais finit par avoir un impact négatif sur les commerçants ou les prêteurs.

Des opportunités à l’horizon

Le nombre et le type d’entreprises proposant BNPL n’ont cessé d’augmenter à l’échelle mondiale. Les prêteurs BNPL pure-play s'orientent pour proposer des produits financiers ou des marchés supplémentaires afin de présenter l'argumentaire le plus convaincant aux clients.

Par exemple, Affirm aux États-Unis s'est associé à plusieurs commerçants et places de marché, propose des cartes de débit et virtuelles et propose des taux d'intérêt fixes plus longs étalés sur un an. Proposer presque toutes les options de paiement de manière claire et transparente est attrayant pour les consommateurs qui peuvent avoir ou ont eu des niveaux élevés de dettes de carte de crédit à des taux d'intérêt beaucoup plus élevés.

Bien que de nombreux détaillants proposent désormais une option BNPL, elle n’est pas totalement universelle, ce qui laisse la possibilité d’atteindre davantage de segments de commerçants à l’avenir.

Le pouvoir d'achat accru offert par BNPL peut stimuler la croissance des commerçants, et des outils intégrés pourraient améliorer les relations avec les clients. Fournir plus d’informations sur les habitudes ou les préférences de dépenses peut générer des interactions personnalisées entre le commerçant et le client. L’accès à ce type de données rendrait les partenariats BNPL plus attrayants pour les détaillants plutôt que la création de solutions internes, qui pourraient simplement capter le potentiel de dépenses supplémentaires.

Malgré les incertitudes réglementaires, la concurrence accrue ou la hausse des taux d’intérêt, la BNPL ne disparaîtra pas de sitôt. Cette solution de paiement est bénéfique pour les consommateurs et les commerçants et a permis de débloquer des dépenses potentielles qui n’étaient pas disponibles auparavant.

La réglementation s’accompagne d’une plus grande transparence, qui renforcera la confiance des consommateurs dans le processus de prêt. Une concurrence accrue conduit à davantage d’innovation dans la détermination de la solvabilité, de la sécurité et de la commodité globale. Malgré ces défis, BNPL devrait rester un incontournable des paiements de détail à l’avenir.